【編者按】在2021年之前，我們一直在學(xué)習(xí)外國模式，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、消費。最近兩年外國在科技上卡我國脖子，讓我們幡然醒悟，我們只學(xué)習(xí)到了外國的皮毛（互聯(lián)網(wǎng)、消費、傳媒），忽略了外國的核心（高端技術(shù)、硬核科技）。外國有高端技術(shù)與金融霸權(quán)，她們有資格去搞互聯(lián)網(wǎng)、有資格大肆消費。我們盲目學(xué)習(xí)只會重蹈日本的覆轍。2021年，是“十四五”開局元年，國家開始打壓互聯(lián)網(wǎng)等不勞而獲的平臺經(jīng)濟，730會議也不再提“需求側(cè)改革”，我們開始以舉國之力攻堅硬核科技，這至少為我們五年內(nèi)的投資指明了方向。本號決定寫一個系列的專欄文章，挖掘“十四五”期間股市里的黃金賽道，本文是該系列的第四篇文章。
“十四五”股市黃金賽道④：儲能，一個比肩光伏與新能源車的新賽道
在光伏發(fā)電野蠻發(fā)展十多年后，隨著新能源車火爆，用電成了一件很尷尬的事。這個尷尬主要表現(xiàn)在兩方面：①白天是用電高峰，電力資源供應(yīng)緊缺；晚上用電進入低谷，電力資源供應(yīng)過于充裕，這對電網(wǎng)調(diào)峰造成很大的考驗。②光伏、風(fēng)力發(fā)電不穩(wěn)定，時高時低，無法與需求吻合，導(dǎo)致光伏、風(fēng)電出現(xiàn)棄電現(xiàn)象。隨著新能源車的銷量爬升，電力的供應(yīng)與需求之間的錯配矛盾越來越大；可以預(yù)見，隨著新能源車逐步取代燃油車，電力供給的矛盾會加劇。儲能，幾乎是解決這些矛盾的唯一途徑。
在矛盾還未完全爆發(fā)時，國家先見之明的開始大力發(fā)展儲能行業(yè)，非常給力。7月23日，發(fā)改委與國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了儲能獨立市場地位。7月29日，發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進一步完善分時電價機制的通知》，激發(fā)市場各種主體儲能調(diào)峰、賺電價差價的動力。
國家對儲能的重視，給我們資本市場催生了很大的投資機會。儲能，是一個可以與光伏、新能源車相媲美的超級大賽道。光伏賽道出現(xiàn)了隆基股份、通威股份、北方華創(chuàng)、陽光電源這樣的大牛股，新能源車出現(xiàn)了比亞迪、寧德時代、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、國軒高科這樣的大牛股，儲能行業(yè)必將涌現(xiàn)出一批超級大牛股。
1
儲能行業(yè)的大牛股最容易出現(xiàn)在哪里？兩個地方：儲電電池、逆變器。在目前的儲能系統(tǒng)里，電池與逆變器的成本最高，電池成本的占比達到60%，逆變器的成本占比達到20%，這是儲能系統(tǒng)里景氣度最高的兩個方向。
電池用什么電池？鋰電池嗎？在目前，鋰電池是成本最優(yōu)、性能最優(yōu)的儲能電池，但她有兩個不可忽視的缺點：
①容易爆炸。特斯拉在澳大利亞的一個鋰電池儲能站發(fā)生爆炸，150名消防員歷時四天的奮戰(zhàn)，也沒能撲滅火災(zāi)。據(jù)不完全統(tǒng)計，近3年內(nèi)，全球范圍內(nèi)的儲能項目發(fā)生爆炸和火災(zāi)事故多達26起。儲能項目發(fā)生火災(zāi)，罪魁禍?zhǔn)拙褪卿囯姵毓逃腥秉c：能量密度太高。
②我國會被卡脖子。世界上鋰資源比較豐富，主要分布在南美洲、亞洲、大洋洲以及非洲。我國作為新能源車最大的市場，鋰資源十分匱乏，主要依靠從澳大利亞、巴西進口。隨著我國新能源行業(yè)的快速發(fā)展，金屬鋰的價格也水漲船高，加大了新能源車的成本。此外，澳大利亞作為“五眼聯(lián)盟”的成員，如果她在資源上卡我們的脖子，我們的新能源行業(yè)就會窒息。
我國之所以大力發(fā)展新能源車，就是不想被外國在原油上卡脖子。現(xiàn)在鋰資源容易被卡脖子，這不是我們想看到的，我國必然會尋找出鋰電池的替代品。現(xiàn)在進展最快的是納電池。7月29日，寧德時代正式發(fā)布鈉離子電池，將納電池推上了舞臺。鈉電池在高速電動車?yán)锊徽純?yōu)，但在儲能系統(tǒng)里優(yōu)勢比鋰電池大很多，主要有三個：①我國鈉資源非常豐富；②納電池密度低，爆炸風(fēng)險小；③納電池成本低于鋰電池。缺點是密度低導(dǎo)致體積大，這很難運用于高速高速電動車，但在儲能里這不是事。
因此，金屬鈉儲量豐富的上市公司、具備研發(fā)納電池的上市公司會受益于儲能行業(yè)的發(fā)展。此外，占儲能系統(tǒng)成本20%的逆變器公司也不能忽視，逆變器是電池充電放電不可或缺的媒介，她也深度受益于儲能行業(yè)的大爆發(fā)。
2
納電池是儲能行業(yè)唯一的選項嗎？NO、NO、NO，這太低估我國科學(xué)家們的智慧了。就在我在投資上的“芳心”已經(jīng)被納電池奪走時，另一款電池吸引了我，她就是釩電池。當(dāng)我看到釩電池的性能，以及釩電池的發(fā)展程度時，我瞬間覺得“納電池”不香了，盡管我已經(jīng)在納電池概念股上賺到錢了，但這依然壓制不住我“變心”。
釩電池雖然缺點也很多，比如體積比納電池還要大一倍，但她有一個優(yōu)點對我形成致命的吸引力：使用壽命非常長，長達20多年。電池的壽命取決于充放電的周期數(shù)。固定鉛酸電池的壽命是1000次，鈉離子電池是1500次，三元鋰電池是3000次，磷酸鐵鋰電池是6000次，釩電池充放電循環(huán)壽命超過18000次，超過了納電池的10倍，直接把電池的壽命提升了一個臺階。
這么好的電池，該不會還存在于科學(xué)家們的PPT、還未完成0到1的突破吧？不，釩電池不再是概念，而是處于商業(yè)化前夕，已經(jīng)從實驗室走向發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)及用戶側(cè)，正處于從1到10的裂變期。我們來看一下她的發(fā)展過程：
①在1974年就有人研究釩電池，1985年澳大利亞新南威爾士大學(xué)獲得突破進展，申請了釩電池專利。
②1993年，新南威爾士大學(xué)開始開啟釩電池的商用。
③2001年，加拿大Vanteck公司通過收購商用公司獲得核心專利。
④2008年Vanteck公司在金融危機中被我國普能收購，核心技術(shù)和生產(chǎn)線被迅速轉(zhuǎn)移到我國，我國普能在釩電池上占據(jù)了國際領(lǐng)先地位。
⑤2011年我國鋼鐵工業(yè)協(xié)會釩業(yè)分會正式成立，我國釩鈦業(yè)發(fā)展已上升至國家層面。
⑥2015年12月18日，國內(nèi)最大釩鈦生產(chǎn)商攀鋼參與合作研發(fā)的千瓦級釩電池產(chǎn)品已批量生產(chǎn)，兆瓦級產(chǎn)品處于商業(yè)化示范階段。
⑦2016年，湖北省科技廳召開國家國際科技合作重點專項“高性能納米線釩系鋰離子動力電池聯(lián)合研發(fā)”項目驗收會。
⑧2021年6月11日我國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所李先鋒、張華民領(lǐng)導(dǎo)的科研團隊成功研發(fā)出新一代低成本、高功率全釩液流電池電堆。
釩電池存在體積大，不易搬運的缺點，但優(yōu)點也十分突出，主要有：①使用壽命長，可長達20年；②電解液可循環(huán)使用；③電池容量可擴充性強（可以通過增加電解液儲存器體積增加容量），可用于建造千瓦級到百兆瓦級儲能電站；④不易燃燒，安全性好；⑤可實現(xiàn)100%放電，而不損害電池。因此，釩電池十分適合作為儲能電池，尤其是在光伏、風(fēng)電等新能源領(lǐng)域。
3
綜上所述，在光伏與新能源車大力發(fā)展的當(dāng)下，儲能必然會出現(xiàn)爆發(fā)式增長，這會引發(fā)儲能電池出現(xiàn)高速增長。鋰電池雖然是目前儲能電池的主流，但她在安全性上堪憂；在技術(shù)的發(fā)展下，納電池與釩電池有望逐步取代鋰電池的地位，從而獲得高速發(fā)展。
在“十三五”期間，全球儲能新增裝機的復(fù)合增長率是46%；在“十四五”期間，我國裝機復(fù)合增長率望達到70%，對應(yīng)市場規(guī)模499億元；在此期間全球儲能裝機復(fù)合增長率望達到75%，對應(yīng)市場規(guī)模2370億元。我國及全球5年增長空間均超過10倍，儲能是碳中和彈性最大的賽道。哪些上市公司值得我們關(guān)注？歡迎留言交流。本號明日早上9點會在“微最新”里公布我們發(fā)掘的潛力股，敬請關(guān)注。原創(chuàng)不易，歡迎點贊支持！
