特斯拉(Tesla)的股價(jià)激起了專(zhuān)業(yè)人士和散戶(hù)投資者的興趣，他們?cè)噲D利用這家電動(dòng)汽車(chē)制造商的劇烈波動(dòng)獲利。
截至上周五收盤(pán)，這家以埃隆·馬斯克(Elon musk)為首的公司今年以來(lái)的31個(gè)交易日中，有23個(gè)交易日的股價(jià)至少上漲了1%。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2020年只錄得5次如此大幅度的變動(dòng)。
這些舉動(dòng)——包括2月3日19.9%的飆升——將特斯拉推到了歷史新高。但對(duì)該股來(lái)說(shuō)也不全是好消息。特斯拉今年已經(jīng)經(jīng)歷了五次至少1%的下跌，其中包括2月5日17.2%的跌幅。在特斯拉將其20億美元的第二輪股票發(fā)行價(jià)定為每股767美元后，該公司股價(jià)在上周五的波動(dòng)中也下跌了0.4%。
CNBC采訪了交易特斯拉股價(jià)波動(dòng)的專(zhuān)業(yè)人士。他們是這樣做的。
*通過(guò)期權(quán)“淡化”*
Market Rebellion聯(lián)合創(chuàng)始人、CNBC撰稿人喬恩·納賈里安(Jon Najarian)表示，專(zhuān)業(yè)期權(quán)交易員正在“淡化”特斯拉的巨大波動(dòng)，他們?cè)诠蓛r(jià)飆升時(shí)押注于價(jià)外看跌期權(quán)，在股價(jià)大幅下跌時(shí)押注于價(jià)外看漲期權(quán)。
無(wú)錢(qián)期權(quán)沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，但仍可用于盈利。例如，當(dāng)標(biāo)的股票低于看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)就沒(méi)賺錢(qián)。如果股票價(jià)格高于或在執(zhí)行看漲期權(quán)時(shí)交易，期權(quán)就會(huì)被認(rèn)為是“價(jià)值相當(dāng)”，這意味著行使期權(quán)將是有利可圖的。
然而，這樣的交易并不適合膽小的人，而且可能代價(jià)高昂，尤其是在談?wù)撎厮估臅r(shí)候。納賈里安指出，特斯拉的隱含波動(dòng)率已從11月中旬的45%飆升至約70%。特斯拉10天的波動(dòng)性也從60%飆升至約130%。
“用外行的話來(lái)說(shuō)，無(wú)論你是想押注崩盤(pán)還是反彈，其成本都是30天前的兩到三倍。”做多特斯拉看漲期權(quán)價(jià)差的納賈里安表示。
*交易股票*
紐約自營(yíng)交易商Seven Points Capital的合伙人麥克·卡茨(Mike Katz)表示，他們利用前一天的高點(diǎn)和低點(diǎn)作為交易的退出點(diǎn)和進(jìn)入點(diǎn)，在短期內(nèi)交易特斯拉。
“如果你有一個(gè)買(mǎi)入強(qiáng)勢(shì)的策略，那么如果脫離了前一天的低點(diǎn)，你就會(huì)止損，那么這種策略就非常有效。”他說(shuō)，“我認(rèn)為，如果股價(jià)要繼續(xù)保持強(qiáng)勁的勢(shì)頭和良好的力量，它就不應(yīng)該過(guò)多授權(quán)來(lái)真正擺脫前一天的低點(diǎn)。”
他指出，自去年10月底特斯拉股價(jià)開(kāi)始上漲以來(lái)，這種趨勢(shì)就一直存在，當(dāng)時(shí)特斯拉股價(jià)約為每股300美元。自那以來(lái)，特斯拉股價(jià)上漲了約144%，令Facebook、亞馬遜(Amazon)和谷歌(google)母公司Alphabet等高歌猛進(jìn)的股票望塵而去。
然而，特斯拉股價(jià)的飆升可能也吸引了一些缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易員。2月3日，大約1.2萬(wàn)個(gè)Robinhood經(jīng)紀(jì)賬戶(hù)首次購(gòu)買(mǎi)了特斯拉。
“當(dāng)人們認(rèn)為這是又快又容易賺到的錢(qián)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種情況。”Seven Points Capital的管理合伙人邁克·曼吉里(Mike Mangieri)說(shuō)。“這些人通常會(huì)在股市崩盤(pán)時(shí)被壓垮，因?yàn)樗麄儾淮蛩愠鍪郏驗(yàn)樗麄內(nèi)匀幌嘈殴墒袝?huì)上漲，因?yàn)樗腥硕几嬖V他們了。”
“這只會(huì)造成向上的恐慌，所有人都會(huì)跟隨。”曼吉里補(bǔ)充道。“比特幣也發(fā)生了同樣的事情。”
